Experten: Så går börsen i höst
Tror på ljusare tider • Pekar ut tre branscher
・Uppdaterad:
De globala marknaderna har hittills i år präglats av osäkerhet på grund av den rådande konflikten i Mellanöstern.
Nicklas Andersson, sparekonom på Montrose, tror på ljusare tider på börsen under hösten.
– Nu ser vi den här gradvisa återhämtningen av konjunkturen. Det här är bra för konsumentrelaterat, säger han.
Under sommaren har börsen, trots en del svängningar, mestadels pekat uppåt. Hade sommarbörsen stängts under onsdagen hade den varit upp 4,9 procent, att jämföra med fjolårets 5,0 procent.
– Man brukar historiskt säga att sommarbörsen är lite dålig men det stämmer inte riktigt. Trots att det har svängt så har det varit en rätt bra sommarbörs, säger Nicklas Andersson, sparkekonom på Montrose.
Inför hösten tror han på en konjunkturförbättring.
– Vi har sett att verkstadssektorn har gått bra på börsen i år. Det här tror man ska fortsätta inför hösten. Verkstad är viktigt för svensk ekonomi och för börsen. Trots uppgången på 14 procent i år, exklusive utdelning så är det så att fler än vartannat bolag är ner i år. Jag tror att vi kommer att kunna se en gradvis breddning i uppgången också, säger Nicklas Andersson.
Även om verkstadssektorn väntas vara draglok, kan fler områden bidra till uppgången.
– AI-datacenter-boomen har letat sig in på Stockholmsbörsen. Det vill säga Alfa Laval, Atlas Copco, ABB. Det är tillverkning av halvledare, det är datacenter, kraftförsörjningen. Det är ett spännande tecken på att det har letat sig in i Stockholm. Och jag tror att den här optimismen för verkstad kommer att fortsätta, säger han.
Bedömningen: Ingen risk för svensk AI-frossa
Den AI-frossa som varit i Asien, med kraftiga dippar i bland annat Sydkorea och Taiwan, tror han inte kommer sprida sig till Sverige.
– Den som kommer ihåg millennieskiftet kommer ihåg att Ericsson stod för 48 procent av index, det var inte roligt under it-kraschen. Vi har sett och läst spaltkilometer om att AI-sektorn är väldigt stor på amerikanska börsen. Det här är en karbonkopia i tillväxtmarknader överlag, förklarar han och fortsätter:
– Men Sydkorea, där har vi SK Hynix och Samsung Electronics som är två stora bolag inom minne. Epicentrum för hela den här AI-datacenter-boomen, de utgör över 50 procent på den sydkoreanska börsen, där har det varit rejäl dramatik. Det skulle kunna leta sig in, men det vi ser nu när bolagen rapporterar är att efterfrågan är skyhög och man hinner inte leverera på efterfrågan.
Pekar ut tre branscher
Utöver tidigare nämnda verkstadssektorn tror Nicklas Andersson att man bör hålla ett extra öga konsumentrelaterade sektorer samt fastighetsbranschen på svenska börsen under hösten, när folk nu får lite mer pengar i plånboken.
– Nu ser vi den här gradvisa återhämtningen av konjunkturen. Det här är bra för konsumentrelaterat. Man börjar öppna plånböckerna. Det är inte bara en ”need to have”. Det är lite ”nice to have”. Det är lite roligare i livet, säger Nicklas Andersson.
Efter att fastighetsbranschen haft det tufft under en femårsperiod, ser man nu en vändning.
– Det är en räntekänslig sektor och nu ser vi lite färre tomma lokaler, vakanserna sjunker, det är bra för fastigheter. Det borde vara dags för dem att få lite mer vind i seglen.