AI-boomen har utlöst investeringar på hundratals miljarder i chip och datacenter. Men på måndagen föll flera av bolagen som tjänat mest på utbyggnaden. Detta efter nya krav på att bromsa utvecklingen av de mest avancerade AI-modellerna.
Bakgrunden är ett blogginlägg från Anthropics vd Dario Amodei. Han varnar bland annat för AI-drivna cyberattacker och system som blir allt bättre på att själva utveckla AI. Amodei vill därför sänka tempot för de mest avancerade modellerna och föreslår bland annat oberoende granskare och gemensamma säkerhetsregler.
Utspelet fick snabbt stöd från flera konkurrenter. Open AI:s vd Sam Altman skrev att han höll med, och lovade att Open AI ska ge oberoende granskare långtgående tillgång till bolagets modeller. Elon Musk skrev kort: ”Dario har rätt”.
AI-infrastruktur faller
De största börsfallen på måndagen finns bland bolag som levererar utrustning och tjänster till AI-datacenter. Världens högst värderade bolag Nvidia, vars grafikprocessorer används för att träna och köra AI-modeller, föll 3,4 procent.
Koreanska SK Hynix och Samsung samt amerikanska Micron, som tillverkar minneschip, tappade 7,6, 4,1 respektive 5,3 procent.
Datacenterbolagen Coreweave och Nebius föll samtidigt 6,8 respektive 5,5 procent. Även Oracle, som kraftigt bygger ut moln- och datacenterkapacitet för AI, backade 3,6 procent.
Rörelserna syns också i Europa. Nederländska ASML, som tillverkar litografimaskiner för avancerad chiptillverkning, föll drygt 7 procent. Finska Nokia, som säljer nätverksutrustning till datacenter, rasade nästan 13 procent.
De svenska storbolagen ABB och Atlas Copco föll med 3,3 respektive 4,7 procent. ABB säljer bland annat kraft- och elektrifieringsutrustning till datacenter. Atlas Copco är exponerat mot AI-investeringarna genom utrustning till halvledartillverkning.
Techjättarna klarar sig
Techjättar som Microsoft, Alphabet, Meta och Amazon klarade sig bättre. Gil Luria, analyschef för teknik på D.A. Davidson, säger till Fortune att bolagen kan minska investeringarna om AI-utvecklingen bromsar.
– De kommer helt enkelt sluta bygga datacenter och använda det de redan har, säger han. Fortune
Ipek Ozkardeskaya, analytiker på Swissquote, konstaterar att hyresavtal, skulder och avtal om elförsörjning för datacenter finns kvar även om efterfrågan saktar in.
– Om AI-kapplöpningen bromsar in ordentligt blir den avgörande frågan: vem ska betala för all den infrastrukturen? säger hon till The Guardian.
Cybersäkerhet rusar
Risken för it-angrepp är en stor del av Amodeis varning. Han skriver att allt mer kapabla AI-modeller kan göra det lättare att genomföra avancerade attacker. Och på Wall Street blev cybersäkerhetsbolagen de stora vinnarna på måndagen.
Palo Alto Networks och Crowdstrike steg 13,1 respektive 13,9 procent. Mindre bolag i sektorn som Okta, Zscaler, Qualys och Netskope steg alla mellan 12 och 16,5 procent.
Även flera traditionella mjukvarubolag, som tidigare pressats av oro av att ersättas med AI, hade en bra dag på börsen. Adobe, Salesforce och Workday steg med 5,3, 4,7 och 4,6 procent.